INTUITIVE SURGICAL INC
인튜이티브 서지컬, 2025년 4분기 매출 및 순이익 기대치 상회하며 견조한 성장세 지속
2026년 1월 22일 발표된 인튜이티브 서지컬의 2025년 4분기 실적 보고서에 따르면, 회사는 전년 동기 대비 19% 증가한 28.7억 달러의 매출을 기록하며 견고한 성장을 보였습니다. 다빈치 및 Ion 시술 건수 또한 약 18% 증가하는 등 핵심 사업 부문에서 고른 성과를 달성하며 시장의 기대를 충족했습니다. 회사는 강력한 현금 흐름을 바탕으로 미래 성장에 대한 긍정적인 전망을 제시했습니다.
주요 지표
| 2025년 4분기 총 매출 | $2.87 billion |
| 2025년 4분기 GAAP 순이익 | $795 million |
| 2025년 4분기 GAAP 희석 주당순이익(EPS) | $2.21 |
| 2025년 4분기 비GAAP 순이익 | $914 million |
| 2025년 4분기 비GAAP 희석 주당순이익(EPS) | $2.53 |
| 2025년 4분기 전세계 시술 건수 성장률 (da Vinci 및 Ion) | 약 18% 증가 |
| 2025년 4분기 da Vinci 시스템 설치 대수 | 532대 |
| 2025년 12월 31일 기준 da Vinci 시스템 설치 기반 | 11,106대 (전년 대비 12% 증가) |
| 2025년 12월 31일 기준 Ion 시스템 설치 기반 | 995대 (전년 대비 24% 증가) |
| 2025년 4분기 말 현금, 현금 등가물 및 투자 | $9.03 billion |
| 2026년 전세계 da Vinci 시술 성장률 가이던스 | 약 13% ~ 15% 증가 |
| 2026년 비GAAP 매출총이익률 가이던스 | 매출의 67% ~ 68% |
| 2026년 비GAAP 영업비용 성장률 가이던스 | 11% ~ 15% 증가 |
AI 분석
긍정적 요인
- 핵심 성장 동력: da Vinci 및 Ion 시술 건수가 각각 17%와 44% 증가하며 견조한 성장세를 이끌었습니다. 이는 최소 침습 수술 시장에서의 강력한 입지를 재확인시켜 줍니다.
- 매출 및 수익성 개선: 4분기 매출이 전년 대비 19% 증가한 28.7억 달러를 기록했으며, GAAP 및 비GAAP 순이익 및 주당순이익도 모두 크게 개선되었습니다. 이는 효율적인 운영과 비용 관리를 반영합니다.
- 시스템 설치 기반 확장: da Vinci 시스템 설치 기반이 12% 성장하여 11,106대에 달했고, Ion 시스템도 24% 성장하여 995대에 이르렀습니다. 이는 장기적인 성장 잠재력을 시사합니다.
- 재무 건전성: 분기 말 기준 90.3억 달러의 현금, 현금 등가물 및 투자를 보유하여 강력한 재무 유동성을 확보했습니다.
부정적 요인
- 가이던스 내 시술 성장률 둔화 우려: 2026년 da Vinci 시술 성장률 가이던스는 13%~15%로, 2025년의 18% 대비 다소 둔화될 것으로 예상됩니다.
- 관세 영향 가능성: 2026년 비GAAP 매출총이익률 가이던스에 관세로 인한 1.2%의 매출 영향이 포함될 수 있으며, 추가 관세 부과 시 재무 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다는 점은 주의해야 할 위험 요인입니다.