Tesla, Inc.
테슬라, 2025년 3분기 실적 발표: 기록적인 매출 및 잉여현금흐름에도 불구하고 수익성 하락
테슬라는 2025년 3분기에 기록적인 차량 인도량과 에너지 저장 장치 배포량에 힘입어 총 매출 280.95억 달러를 달성하며 전년 동기 대비 12% 증가했습니다. 또한, 약 40억 달러의 기록적인 잉여현금흐름을 창출했습니다. 그러나 GAAP 영업이익은 전년 대비 40% 감소한 16.24억 달러를 기록했으며, GAAP 순이익과 주당순이익 또한 각각 37% 감소한 13.73억 달러와 0.39달러를 기록하며 수익성 측면에서는 부진한 모습을 보였습니다. 이는 운영 비용 증가, 규제 크레딧 수익 감소, FSD 수익 인식 감소 및 차량당 평균 비용 증가에 주로 기인합니다.
주요 지표
| 3분기 매출(Q3 Revenue) | $28.095 billion |
| 3분기 주당순이익(Q3 EPS) | $0.39 (GAAP Diluted) |
| 3분기 순이익(Q3 Net Income) | $1.373 billion (GAAP) |
AI 분석
긍정적 요인
- 기록적인 차량 인도량 및 에너지 저장 장치 배포량 달성
- 총 매출 전년 동기 대비 12% 증가한 280.95억 달러 기록
- 약 40억 달러의 기록적인 잉여현금흐름 창출 (전년 대비 46% 증가)
- 현금 및 투자액이 416.47억 달러로 증가
- Model YL, Model 3/Y Standard, Megapack 3, Megablock 등 신제품 출시 및 제품 라인업 확장
- AI 기술 발전 및 Robotaxi 서비스 확장, FSD(Supervised) v14 배포 시작
- 에너지 저장 장치 배포량 분기별 최고치 기록 및 Megafactory Shanghai 생산량 증가
- Supercharging 네트워크 18% 성장 및 v4 Supercharger 출시
부정적 요인
- GAAP 영업이익 전년 동기 대비 40% 감소한 16.24억 달러 기록
- 영업이익률 전년 동기 대비 501bp 감소한 5.8% 기록
- GAAP 순이익 전년 동기 대비 37% 감소한 13.73억 달러 기록
- GAAP 희석 주당순이익 전년 동기 대비 37% 감소한 0.39달러 기록
- SG&A, AI 및 기타 R&D 프로젝트로 인한 운영 비용 증가
- 주식 기반 보상 및 구조조정 비용 증가
- 규제 크레딧 수익 및 일회성 FSD 수익 인식 감소
- 일부 모델의 고정 비용 흡수율 저하, 관세 증가 및 판매 믹스로 인한 차량당 평균 비용 증가
- 총 생산량 전년 동기 대비 5% 감소